大家晚安，我是艾綸
【論操作期貨的本金大小】
又到了深夜深度文的時間
這幾天在免費LINE群組稍微詢問了一下
大家操作標的與想要學到的東西
兩個群組的結果稍稍有點不同
一個群組是比較偏向股票&權證
另一個則是偏向期貨&選擇權
操作哪種商品都可以
重點是要適合自己
因此艾綸呢
想要針對這些教學內容寫出一系列的文章
今天這篇文章
我想來跟大家聊聊操作期貨你的本金要多少才夠
大家都知道現在期貨的保證金
小台33250 大台133000
其實就是四口小台=一口大台
(一點的盈虧也是如此)
那麼這樣的話我是只要有33250就能入市操作小台了嗎?
答案絕對是錯的
那麼50000可以操作了嗎?
答案也絕對是錯的
股票不是有多少錢就可以買多少股票嗎?
為什麼期貨不行?
因為期貨是衍生性金融商品
他是高槓桿高風險的東東
他有定期結算日、保證金制度、無限風險`(會倒賠)
至於槓桿是多大?艾綸來算給你看
公式:期貨槓桿倍數=期貨合約價值/期貨保證金
依照今天台指收盤價14437
小台槓桿=(14437*50)/33250=21.7(約22倍)(大台也是)
也就是說!
你今天操作期貨是在操作槓桿高達22倍的商品!
是真的非常高喔!
今天拿剛好一口小台保證金去操作會發生什麼事?
如果獲利出場→恭喜相安無事
如果虧損出場→基本上你的錢就不夠再進場一次了。
畢業！收工！
當然我知道不會有人拿剛好一口的錢操作
但我發現拿5~10萬操作的小台的大有人在
艾綸必須老實說!
這樣的資金~是不夠的喔!
操作起來會非常非常有壓力!
我們以小台拿5萬資金來操作好了
如果每次進場都以30點當作虧損
輸一次就是1500
1500/50000=0.03
也就是你輸一次就是總資金3%
那麼你最多能夠連輸11.16次
(這還是你每次都嚴格執行停損的時候)
還沒有包含不停損、過度交易等狀況
通常失控的時候一天就會賠完了
#都看到這邊了
#記得看完幫艾綸
【分享、按讚、留言】
如果今天把資金放大到20萬呢?
輸30點=1500/200000=0.075
你可以連輸111.16次(真的輸成這樣請先休息)
你一次的虧損不到總資金的1%
基本上不痛不癢
既能夠無壓力操作、也不怕連續虧損過多
都是屬於虧損能夠贏回來的階段
所以我會這樣建議
如果你有資金能夠操作一口大台
不如拆成4口小台
並且一次一口就好 最多加碼到兩口
再多就沒有操作彈性了
所謂操作彈性
就是說假如我擁有40萬
最多大約可以操作11口小台
(但不可能操作到11口)
通常5-6口很緊繃了
此時你的操作策略就可以很多元
例如逢低加碼(小幅凹單)
或是順勢加碼(擴大獲利)
我舉個例子!
這陣子的的指數在14000-14400來回震盪
假如我只有一口的錢 我在14200放空 停損30點
回落了只能停損出場
但我有10口的錢 我在14200放空 並且採用馬丁策略
每回落50點加碼一口
因此200點的距離 我會加碼四次 也就是5口
平均成本為14100
只要指數突破14100我都是獲利的
這就是資金多的好處
能有多元策略與承受虧損的能力
當然有人會問說
那為什麼我不全部5口都作多在14000就好
靠夭~真的有那麼準的話
我就每次進場都砸11口ALLIN就好啦~
這邊要跟大家講的是
操作不可能每次都賺錢
但資金多的好處是就算帳面賠錢
也有機會利用策略將錢賺回來
這就是為什麼外資基本上不會輸錢
因為他們的資本非常非常非常非常厚阿!
幾百點的虧損 加碼攤平就沒事了!
我要教的不是跟大家講要會凹單
而是跟大家講
操作口數與資金必須要有一定比例
一口小台最安全最舒服的距離是10倍
也就是30萬一口小台(大台請*4)
若有良好的策略與紀律
有5倍就基本可以了
所以啦!
資金不夠的朋友!
我會建議先存錢學技術喔!
不要操之過急
錢啊!!
你在輸贏的是錢啊兄弟姊妹們!
以上!
下回來講講選擇權的資金與策略安排
台大 期貨與選擇權 在 [評價] 109-2 王之彥選擇權與期貨- 看板NTUcourse 的推薦與評價
※ 本文是否可提供臺大同學轉作其他非營利用途？（須保留原作者 ID）
（是／否／其他條件）：ok
哪一學年度修課：
109-2
ψ 授課教師 (若為多人合授請寫開課教師，以方便收錄)
王之彥
λ 開課系所與授課對象 (是否為必修或通識課 / 內容是否與某些背景相關)
國企系所
δ 課程大概內容
（根據課綱）
Week01 Overview + 衍生性商品介紹
Week02 228連假
Week03 期貨市場
Week04 期貨避險
Week05 期貨避險
Week06 利率
Week07 春假
Week08 遠期合約（Forwards）
Week09 期中考
Week10 期貨價格、利率期貨
Week11 利率期貨
Week12 選擇權市場
====== 疫情爆炸開始遠距 ======
Week13 選擇權特性
Week14 Binominal Trees
Week15 BSM model
Week16 選擇權交易策略
Week17 端午節
Week18 期末考
Ω 私心推薦指數(以五分計) ★★★★★
五星
η 上課用書(影印講義或是指定教科書)
老師自編講義（可以在老師的網頁上找到）
然後我覺得講義其實寫得滿好懂的
μ 上課方式(投影片、團體討論、老師教學風格)
通常都是投影片放圖講解 然後老師會在白板上再畫一些重要的圖或舉例子給我們看
老師似乎很習慣性地會在諸如切換投影片到下一頁時會加上一句「any question?」
但根據經驗 似乎從來沒有學生真的有question 不知道是真的沒有 還是學生沒在上課
所以老師看到沒有人舉手 他下一句就會說「那假設都沒問題齁」
這完全不會影響到上課 但就是莫名的很有記憶XDD 是在假設什麼XDD
σ 評分方式(給分甜嗎？是紮實分？)
扎實甜
50%期中+50%期末+2~3%額外點名
原本是這學期會隨便挑三堂課點名 有點到的話學期成績就加一分
但第三次還沒點到就全面遠距教學了
期中考沒有受疫情影響 我記得有名詞解釋和計算題
而期末考變成有一週的時間寫一份選擇權作業（有一題期貨題和九題選擇權）
期末作業就全部都是計算題了 沒有名詞解釋
ρ 考題型式、作業方式
沒作業
期中考的名詞解釋我覺得有點麻煩 但其他還好
期末作業就比較簡單（或許是可以開書造成的）
ω 其它(是否注重出席率？如果為外系選修，需先有什麼基礎較好嗎？老師個性？
加簽習慣？嚴禁遲到等…)
原則上不注重出席率（整學期都有錄影上傳cool）而且就算少了那2~3%加分還是可以A+
加簽...因為教室根本沒滿 所以我不太記得有人提出加簽的問題
雖然課程網上面有註記要修過財管或投資再來修這門課 但其實我覺得沒有也沒關係（X
畢竟這門課的定位是衍伸性商品的入門課程
但建議要對金融市場有一點點認識再來 會比較容易搞懂利率啊波動啊beta值啊等等的
Ψ 總結
如果你是完全不認識期貨選擇權的同學 那推薦你來修
如果你是想知道期貨選擇權的理論價值啊 學到BSM啊 那也歡迎來修
如果你想藉由修這堂課來知道自己到底要不要把昨天晚上手殘按到成交的部位平倉掉...我
的建議是別^Q^ 就像老師說的 這門課不會告訴你哪時候要進場出場 如果知道的話 他就不
需要來這裡教書賺辛苦錢了QAQ
不過我覺得儘管課程中不會告訴你哪時進出場 但了解了一些期選背後運作的方式（像是時
間價值）的確有助於實務上的交易啦
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